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【老九菜专栏】区块链投机者的狂欢:入口-流量-技术-交易所(上

来源:http://www.ekajatiwinarmo.com 作者: 发表时间 : 2018-06-08 09:25 浏览 :

  老九菜将分为2个章节为大家解除“问号”:本次为大家复盘历史遗留的疑问,下一篇为大家宏观上分析下未来。

  如果要找一个市场来类比目前数字货币的现状,那无疑是2000年纳斯达克泡沫了。纳斯达克泡沫指自1995年至2001年间的投机泡沫。在欧美及亚洲多个国家的股票市场中,科技及新兴的互联网企业的股价在这段时间内高速上升,大量科技股、网络股于2000年左右崩盘,以后泡沫逐渐消退。

  为了说清楚他们之间的相似性,首先要说清楚什么是泡沫。目前全球互联网市场的估值要大大高于2000年左右的时候,但是泡沫程度反而低了很多,为什么?因为现在的互联网应用大部分都是已经落地了的,已经满足了市场实际的需求,服务了数量巨大的群体,具有很强的盈利能力。而在当时,一切都是截然相反的,互联网只是一个被炒作过度的概念。所以泡沫就是没有什么实际的经济效用,但是却坐拥极高的估值,这也是数字货币的现状。

  数字货币泡沫和纳斯达克泡沫本质上的相似也反映在了历史k线图。大家可以看到,目前比特币的价格k线走势正处在一个下跌的状态中,跟纳斯达克2000-2003年之间的下跌走势极为类似。所以大家认为数字货币目前已经到底了么?

  但是有泡沫却不一定是件坏事。在股市去泡沫的时候,即使再好的公司也会下跌。这点和在泡沫起来的时候,再坏的公司也能上涨是一样的。当时像网易、新浪这些优秀的公司股价在那波下跌中都到了 $1 以下,但是在之后的几个月里又迅速涨了几十倍;Priceline股价一度跌到 $1 ,但目前的它的价格是 $1905 。所以泡沫破灭某种意义上也是一种机会,如果市场认定了区块链和数字货币的价值,那么数字货币未来一定会迎来。

  现在回到我的标题上来,我写的是“投机者的狂欢:入口-流量-技术-交易所”。让我来解释以下:投机者是我对数字货币上一波牛市的定性,17年这波牛市最根本的一个原因是市场发现了“爱西欧”这么一个流动性极高、变现速度极快的金融工具,这些特性使得游戏的参与者愿意给项目一个看起来非常不合理的高估值,你可以把这理解成一种流动性溢价,所以去年大量的热钱涌入市场,带来了牛市。但是“爱西欧”本身只是一种变现模式的创新,除此之外并没有太多的有实际作用的技术作为支撑,所以这波繁荣的本质只是一种投机活动,并没有给社会带来太多的价值,也持续不了多久。

  为什么把比特币定义为数字货币的入口?因为几千万、上亿的机构大资金想要进来炒数字货币,首先你要买比特币,考虑到单价和总市值,以太坊和USDT都不是这种大交易最合适的入口。

  大家从下图可以看出来,比特币的价格从17-9-4左右的低点,一飙升,直到17-12-16达到历史最高价 $19716 。比特币作为数字货币投资的入口,它的拉升来得是最早的,在这个拉升的过程中大量的热钱买入比特币,得以进入到数字货币市场,从而买入其他币种。这也为之后其他币种的拉升,奠定了重要的基础。

  包括波场和狗狗币这种类型的币,老九菜定义为“流量”。他们的特点是虽然没有太强的技术性,但社区建设的比较好,有大量的散户基础,在市场上也具有很高的知名度,所以它们代表的是“流量”。

  大家从两张图可以看出来,在比特币17-9-4到17-12-16拉升的这段时间里,这两个币的价格还是维持在了较低的水平,但是在比特币17-12-16到顶之后,它们就正式开始疯狂拉升了,并且在一月号左右到顶,之后就跟着比特币一起断崖式下跌了。从这个走势可以看出来,最先进场的热钱,在17-12-16比特币到顶之后,有相当一部分都进入到了波场和狗狗币这种流量型的项目,这也反应了当时市场的一个心态:赚钱太容易了,我们不在乎什么是区块链技术,只要有名气有流量的项目,我们就买买买。

  但好景不长,随着比特币在2017-1-6从第二个小顶点 $16000 左右开始断崖式下跌之后,市场终于认识到纯粹的投机并不能长久,这个时候大家开始意识到有技术的项目才是好项目,这时候市场的关注点来到了EOS和NEO这类以技术著称的项目。

  大家从NEO和EOS的K线图可以看出来,在其他类型的币种随着2017-1-6左右比特币的下跌一起滑坡式下跌的过程中,NEO和EOS却迎来了一波力度极强的反弹,这反映出来市场资金此时对于技术类项目的热衷,这也是资金在被教育之后做出来的一种避险的反应。

  技术虽好,但毕竟不是短期能够实现落地大规模商用的。在熊市中,资本的表现就是不会一直在技术项目上砸钱。

  如果说谁最有可能度过数字货币漫长的熊市,那无疑是大型交易所了。在其他类型机构面临着资金匮乏问题时,大型交易所依旧可以依靠交易量获得稳定的流水(抽取交易手续费)。币价的市值管理常烧钱的,只有稳定的流水才能长期的币价。我们选择全球TOP的交易所进行分析,以币安发行的数字货币BNB和火币发行的数字货币HT为例:

  大家看BNB的价格,在2018-1-6比特币开始下跌时,是 $12 左右,而在4月份当前的价格也是 $12 左右,也最就是在这3个月的熊市中,BNB最终的价格竟然没变。而这段时间其他类型的项目大部分都跌了80%以上,差距一目了然。

  HT的价格也是,从2018-2-1 $1.6 的价格,到4月份目前依然是 $1.6 左右的价格,稳定性非常强。所以这里也可以看出来,在BNB低于 $12 的时候,HT低于 $1.6 的时候,是可以放心的买入的。

  说了这么多,不知道你有没有看懂,简单做一下总结:历史都是有原因的,历史都是可以总结经验的。如下为数字货币历史发展简图:

  老九菜相信,错过的机会不必要再纠结,因为未来还有大把的机会。那么,数字货币的未来是怎样的?机会又在哪里?该如何把握?